Neden Kazanan ya da Kaybeden Serilere Karşı Yatırım Yapma Eğilimi Gösteririrz?

18 Ağustos 1913 tarihinde Monako’daki Monte Carlo kumarhanesindeki insanlar, gerçekleşmesi olası olmayan bir şeye şahit oldular: gün içerisinde rulet tekerleği, on kere üstüste siyah sayı üzerinde durdu.

Doğal olarak insanlar, kırmızı üzerine bahis yapmaya koştular. Bir sonraki oyunda siyahın bu gerçekdışı serisinin son bularak kazançlarını ikiye ya da üçe katlamaya çalışıyorlardı. Ancak teker, kırmızı sayıya hiç gelmedi. İnanılmaz bir şekilde 26 kez üstüste siyaha gelen top, oyuncular için oldukça büyük kayıplar verirken, kumarhane için en karlı günlerinden birini yaşattı.

Oyuncular, aynı zamanda yatırımcılara da sıkıntı veren şansların olgunluğu yanılgısı ya da kumarbazın yanılgısı denilen bir doğal önyargı nedeniyle zarara uğramışlardır (ve kumarhane de kazanç sağlamıştır.

Şansların Olgunluğu Yanılgısı Nedir?

Şansların olgunluğu yanılgısı, uzun vadeli ortalamadan çıkışın, kendini kısa vadede düzelteceğine olan inançtır. Ancak şüphesiz ki tekerin her dönüşünde siyah ve kırmızı rakamların çıkma olasılığı eşit düzeydedir. Eğer tekerde yalnızca kırmızı ve siyah rakamlar olarak iki muhtemel sonuç olduğunu varsayarsak, her birinin gelme olasılığı tıpkı para atışında olduğu gibi %50’dir. Söz konusu para atışında istatistik bilimi bize, üstüste 26 aynı sonucun astronomik bir şekilde küçük olan %0.0000015 ihtimalini ya da 67,100,000’da 1 sonucunu verir.

İnsanların fark edemedikleri nokta ise her bir para atışının sonucunun halen %50 ihtimali olduğudur. Bir başka deyişle 26 kez üstüste siyah gelse dahi, 27. turda siyahın gelme olasılığı halen %50’dir. Mantıklı bir perspektiften bakıldığında, kurpiyerin topu çevirme şeklinin değişmediğini ve tekerin standart olduğunu unutmayınız. Bununla beraber kumarhaneler, geçmiş 20 oyunun sonucu gösteren ve oyuncuların serilere karşı bahis yapma inancını kullanan rulet masalarıyla bu yanılgıdan istifade etmeye devam ederler.

Yatırım Yaparken Şansların Olgunluğu Yanılgısı

Şansların olgunluğu yanılgısının, yatırımcılar için belirgin sonuçları vardır. Belirli bir süre içerisinde yatırım yapan herkes, kazanan ve kaybeden yatırım serileri olduğunu fark etmiştir. Kaybeden serilerden sonra birçok yatırımcı, pozisyon büyüklüklerini artırarak “kazanan yatırımın geleceğine” inanırlar ya da kazanan bir seriden sonra pozisyon büyüklüklerinden kısarlar. Ne yazık ki, başarılı olan yatırımın şansının, geçmişte yapılan benzer yatırımların uzun vadeli başarısıyla ölçülmesi daha doğrudur.

Buna karşılık, kazanan bir yatırım serisinden sonra pozisyon büyüklüğünü azaltmanın hiçbir mantığı yoktur. Bu; yatırımcıların, kendi yatırım planlarına devam edecekleri ve çok mutlu ya da kaybetmeyeceklerini hissettikleri için kazanan serinin kendi yatırım planlarında bir değişiklik yaratmayacağına dair bir varsayımdır. Bununla beraber yatırımcıların kendi sistemlerinin başarısız olacaklarına dair hiçbir inancı yoktur. Şüphesiz ki bu durum piyasa şartlarında değişiklik gösterseydi ya da kendi yöntemlerinin başarısız olabileceğini hissetselerdi, pozisyon büyüklüklerini azatlmak ihtiyatlı bir seçim olabilirdi.

Para atışı ve yatırım yapmak arasındaki en belirgin fark, para atışında her sonucun rastgele oluşması ve eşit olasılığa sahip olmasıdır. Yatırımlarda ise böyle bir durum söz konusu değildir. Her ne kadar sıklıkla fiyat hareketlerinin nedenlerinin farkına varamasak da, özellikle uzun periyodlarda, temel güçlerin piyasayı etkileyebilecek kadar zamanı olduğunda bu fiyat hareketleri rastgeledir.

Ayrıca yatırımcılar, istikrarlı bir risk yönetimine ve pozisyon büyüklüğü stratejisine sahip olmalıdır.

Risk Yönetimi

Genellikle kâr alma ya da zarar durdurma noktalarını planlama ihtiyacı olmayan ikili opsiyon yatırımcıları için risk yönetimi, daha çok, desteğe yakın noktada düşük riskte bir giriş noktası seçmektir.

Pozisyon Büyüklüğü

Spot piyasa yatırımında ise yatırımcılar, toplam mevduatlarının küçük bir bölümünden daha fazlasını riske etmemelidir. Daha önce de birçok kez belirtildiği gibi, hangi stratejiyi kullanırsanız kullanın, kazanan ya da kaybeden serilere rağmen istikrarlı olmak oldukça önemlidir.

Yatırımlarınızda şansların olgunluğu yanılgısını minimize etmenin son yöntemi ise, yatırımcı psikolojisi meselesidir. Bir yatırımcı, yanılgılarının farkında olmalı ve bununla başa çıkabilmelidir. Unutmayın, üstüste ne kadar çok tura gelirse gelsin, bir sonraki para atışında tura gelme olasılığı daima %50’dir.

En Son Haberler

28 Ağustos Global Pazar Yorumu

28 Ağustos Global Pazar Yorumu

Global Pazar Yorumları 24opiton Tarafından Sapla...

24 Ağustos Global Pazar Yorumu

24 Ağustos Global Pazar Yorumu

Global Pazar Yorumları 24opiton Tarafından Sapla...